По версии следствия, в 2011 г. в Москве Островский, будучи старшим группы главных инженеров проекта ОАО «31 Государственный проектный институт специального строительства министерства обороны РФ», а также гендиректором и учредителем ООО «ПСК МИКОС», похитил более 14 млн рублей из федерального бюджета. Эти деньги были выделены на выполнение проектных и изыскательских работ для создания стартового комплекса космодрома Восточный в рамках Федеральной космической программы России на 2006-2015 гг.