Бизнесмен признан виновным в совершении мошенничества в особо крупном размере. Волков свою вину полностью признал; его дело рассматривалось в особом порядке — без изучения доказательств и допроса свидетелей.

По версии следствия, в 2007 г. Волков в составе организованной группы, в которую входили Мухтар Аблязов, Денис Воротынцев, Алексей Белов, Артем Бондаренко и другие лица, путем обмана членов кредитного комитета и других сотрудников АО «БТА Банк» совершил хищение имущества финансового учреждения на общую сумму свыше 12,7 млрд рублей.