Меню

Экономическаяпреступность сегодня

30 Окт 2020, Пятница, 10:20
11.08.2010

Мошенничества на фондовом рынке

Распространение современных технологий торговли на фондовой бирже не изменили пристрастий преступников, которые по-прежнему предпочитают красть акции старыми, проверенными методами. Наиболее популярными способами воровства остаются использование фальшивых паспортов и подделка нотариальных доверенностей.

Самый знаменитый
Самый известный вид мошенничества на фондовом рынке – выпуск необеспеченных ценных бумаг, которые зачастую котируются самим эмитентом. О билетах МММ слышали даже те, для кого слова «фондовый рынок», «ценные бумаги», «акции» – пустой звук. Схема крайне проста: выпустить в обращение сертификаты, подтверждающие владение долей собственности в компании (которая в действительности ничего не стоит), и поддерживать их рыночные котировки – до определенного момента. Когда желающих покупать новые сертификаты не найдется, можно «закрывать сделку», то есть, к примеру, объявлять о банкротстве компании.

Удивительно, но вариации на данную тему популярны и в настоящее время, когда, казалось бы, фондовый рынок находится уже далеко не в зачаточном состоянии, а его игроки прочли не одну книжку о стратегии инвестирования и расчете справедливой цены бумаги. Немногим более двух лет назад на фондовой бирже «Санкт-Петербург» появились акции компании «Ричброкерсервис» (РБС). Сначала РБС на своем сайте предлагала дать ей в долг. Стратегия «спекулятивный инвестор» гарантировала доходность 2% по окончании срока займа (минимум месяц и 10 000 руб.), а «доходный инвестор» – 36% (минимум 12 месяцев и 1 млн руб.). А затем выпустила и свои акции на биржу, рассказав об «имеющихся» в ее распоряжении активах – строительная, производственная, лесопромышленная, консалтинговые и инвесткомпания — ЗАО «РБС».

С 12 февраля по 24 марта 2008 года котировки РБС выросли на 100%. Максимальные объемы сделок по этим бумагам достигали 16 млн руб. в день. Столь значительный рост бумаг не стал препятствием для допуска еще более крупной российской площадкой, биржей РТС, акций РБС к торговле в секции внесписочных бумаг классического рынка.

К счастью, акции РБС привлекли внимание участников рынка, которые усмотрели в деятельности компании признаки финансовой пирамиды. Совет директоров РТС по рекомендации участников рынка незамедлительно принял решение прекратить торги этими бумагами с формулировкой «по иным основаниям, в результате наступления которых могут быть нарушены права акционеров». Вслед за этим и ФСФР признала факт манипулирования ценой на бирже. По результатам проведенной службой проверки было установлено, что пять членов руководства группы компаний «Ричброкерсервис» манипулировали акциями своей компании.

По мнению одного из самых известных российских брокеров рубежа 1990-х-2000-х Андрея Гальперина (ныне – инструктор по дайвингу и рядовой игрок фондового рынка), выпуск акций «доткомов», ставших причиной пузыря NASDAQ, тоже происходил на грани фола. «Там же в каждом втором проспекте эмиссии при желании можно было увидеть: у компании активов – ноль, деятельности никакой она не ведет и не собирается. Были лишь какие-то туманные декларации о том, что может быть, когда-нибудь она осуществит или купит какие-нибудь новые технологические разработки. Только читать это внимательно никто не трудился, а SEC (Американская комиссия по ценным бумагам) вывод этих бумаг на рынок и их торговлю пресекать не спешила. И ведь это Америка, где фондовый рынок знает каждый ребенок, но ажиотаж был огромный. А потом все лопнуло».

Самый современный
В последнее время, с развитием интернет-трейдинга, получил распространение еще один вид мошенничества – воровство индивидуальных ключей от программы торговли на бирже. Игрок открывает у брокера счет, получает диск с программой и ключ доступа. С помощью ключа можно управлять своим счетом, выставляя заявки на покупку/продажу акций. Однако украсть («сломать», подобрать) ключ – это еще полдела. Ведь просто снять деньги со счета не получится – для этого нужно идти к брокеру с паспортом. Поэтому мошеннику приходится исхитряться – проворачивать убыточные сделки и переводить прибыль на свои счета. То есть продавать акции со счета, к которому подобран ключ, дешево, а потом тут же покупать их, но втрое дороже. Как объясняет вице-президент ИК «Брокеркредитсервис» Юрий Минцев, высоколиквидные бумаги для этого не годятся – ведь если выставить на продажу, например, акции «Газпрома» или «ЛУКойла» по цене ниже рынка, их может сразу же выкупить какой угодно игрок: «Другое дело, если, к примеру, это фьючерсы на «Новатэк». Заявок на них мало, и поэтому вполне возможно провести несколько сделок между определенными счетами: один выставит заявку на покупку, другой на продажу, и акции окажутся на счете, с которого мошенник уже может самостоятельно снять деньги».

Примерно такая же схема может использоваться доверительными управляющими, которые предоставляют услуги по управлению активами: открывается счет, выставляются на покупку/продажу неликвидные акции, проводится несколько убыточных сделок, и основная часть активов оказывается за пределами досягаемости. Впрочем, проиграть деньги управляющий может и по более банальной причине – из-за недостатка собственной квалификации.

Вообще, недостаток квалификации – гораздо более частая причина для потерь при игре на фондовом рынке, нежели преднамеренные действия управляющих или тех же брокеров. Хотя в случае проигрыша клиенты в первую очередь винят как раз их. «Когда клиент в выигрыше, то в этом всегда его личная заслуга – он, значит, такой умный,– шутит Гальперин.—А если в проигрыше – значит, кругом виноваты все, кроме него: или управляющий мошенник, или брокер неверно его заявку принял, или провайдер связь прервал, или компьютер невовремя сломался, или звезды не так светили».

Такие скандальные игроки частенько портят жизнь брокерам, пытаясь вернуть проигранные на фондовом рынке деньги. Нынешняя система торгов предусматривает заключение сделок в электронном виде в режиме реального времени, однако затем все же требуется письменное подтверждение поручений купли/продажи клиентом. Именно на этом этапе он может показать свой «характер» — отказаться подписывать поручение на уже проведенную сделку. «Торговцы действительно – когда проигрывают, пытаются иногда оспорить сделку в ФСФР, обвиняя во всем брокера,– рассказывает Минцев.—Но у нас в этом отношении очень четко отлаженная технология контроля – ведется запись разговоров, истории заявок, доступа к системе с использованием ключа. Все доказательства мы при необходимости передаем регулятору, никаких вопросов пока не возникало». Частично снять напряжение во взаимодействии брокеров с клиентами могло бы внедрение распространенной, например, в Америке практики: после окончания торгов клиенту высылается отчет о проведенных от его имени сделок, и если этот отчет до начала следующих торгов не опротестован, то он считается принятым, а все проведенные сделки автоматически визируются клиентом.

Самый популярный
Но пальму лидерства у фондовых мошенников бесспорно удерживают попытки незаконной перерегистрации акций через регистратора. Причем, схемы в данном случае гораздо более прозаичные, нежели подбор ключей и вывод активов на другие счета. О них нам рассказала председатель правления Центрального московского депозитария Наталия Агафонова.

Справка
ЦМД – крупнейший российский регистратор: он обслуживает более 1,5 тысячи эмитентов ценных бумаг и около 5,5 млн лицевых счетов акционеров с ненулевым остатком. Стоимость ценных бумаг на этих счетах превышает 2 трлн рублей. За последние три года (2007-2009) ЦМД осуществил 1,4 млн операций, отказав в проведении 13 тыс. операций. За последние полтора года ЦМД удалось предотвратить хищения ценных бумаг на сумму 1,5 млрд рублей.

Одна из объективных сложностей, с которыми приходится сталкиваться регистратору, – устаревшие и неполные данные об акционерах. Большинство из них получили ценные бумаги в собственность еще во времена приватизации. И сейчас только 250 тысяч лицевых счетов содержат полную информацию об акционерах. Это значит, что их владельцы хотя бы один раз обратились к регистратору, заполнили анкету, указав свои контактные данные и оставив образец подписи. Остальные 95% счетов таких анкет не имеют, а соответственно, являются наиболее доступными для мошенников. «С момента приватизации прошло около 20 лет, за это время многие поменяли свои паспорта, но не сообщили регистраторам своих новых паспортных данных. Кто-то сменил место проживания, но не сообщил регистраторам свой новый адрес. Кто-то сменил телефон, но номер также забыл сообщить регистратору. Поэтому при сегодняшнем развитии технологий, доступности персональных данных, продающихся на любом рынке, перед мошенниками огромные перспективы незаконного обогащения. Кстати, на счетах акционеров наивысшей группы риска, как мы их называем, хранятся ценные бумаги на сумму более 175 млрд рублей»,– объясняет Агафонова.

Основных методов воровства акций при перерегистрации – три: поддельные паспорта, поддельные нотариальные доверенности и поддельные решения судов.

Справка
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) начала публиковать информацию об административных взысканиях в июле 2009 г. До апреля 2009 г. максимальный штраф за административные правонарушения составлял 30 000 руб., а потом был увеличен до 1 млн руб.
В апреле 2010 года сумма штрафов, выписанных в ФСФР, составила 14,8 млн руб. В мае 2010 года ФСФР наложила на эмитентов и профучастников штрафов на сумму 10,2 млн руб. В том числе трижды был оштрафован Центральный московский депозитарий (ЦМД). Каждый раз сумма штрафа составляла 700 000 руб. На аналогичную сумму была оштрафована компания «Ренессанс управление инвестициями», а также брокерский дом «Гленик», у которого ФСФР в конце мая аннулировала лицензию за несоблюдение норматива достаточности собственных средств. Штрафы по 500 000 руб. были наложены на Объединенную авиастроительную корпорацию и НПФ «Газпромбанк-фонд».

Паспорта – весьма простой в использовании метод. Данные о своем паспорте человек оставляет сейчас чуть ли не на каждом шагу. Да и для того, чтобы узнать, является ли лицо акционером какого-то общества и сколько акций у него в собственности, совершенно не обязательно вступать в сговор с сотрудниками эмитента или реестродержателя, есть и иные лица, которые сегодня по законодательству имеют доступ к данным реестра. Например, раз в год акционер по почте получает повестку дня годового собрания акционеров и образцы бюллетеней с указанием количества акций. Так что вопрос упирается лишь в мастерство изготовителя поддельного паспорта – с ним можно идти к регистратору и переводить свои акции на какой угодно счет. Впрочем, в последнем нашумевшем случае преступник проявил изобретательность. Он где-то раздобыл настоящий бланк незаполненного паспорта, вклеил туда свою фотографию, а вписал данные акционера. И на последней странице не забыл указать данные «старого» паспорта владельца (хранящиеся в базе данных регистратора). Затем мошенник пришел в офис регистратора, заполнил анкету, уточнив новый номер паспорта, оставил образец своей подписи и получил возможность распоряжаться ценными бумагами, находящимися на счете.

«К сожалению, сегодня регистраторы не имеют доступа к базе данных выданных и недействительных паспортов, а проводить операцию по списанию ценных бумаг обязаны в течение трех дней. За этот срок, скажу вам честно, разыскать человека, информация о котором 20-летней давности, чаще всего не удается. Не удается спросить у него, действительно ли это он приходил к нам в офис в целях списания своих акций»,– сетует Агафонова.

Акции были все же, как того требует регулятор, переведены, но когда подтвердились подозрения сотрудников ЦМД о мошенничестве, удалось возбудить уголовное дело. В ходе расследования подтвердилось, что бланк паспорта действительно был настоящий и не содержал фактов переклеивания фотографии или каких-либо исправлений, но по базе данных ФМС числился за гражданкой, проходящей принудительное психиатрическое лечение. И лишь благодаря нерасторопности мошенников, которые не успели продать акции, удалось выяснить местонахождение ценных бумаг (они оказались в брокерской компании, где мошенник открыл счет) и вернуть их законному владельцу. Впрочем это, как признается Агафонова, – скорее исключение из правил: обычно ценные бумаги продают очень быстро, а потом, даже если преступников и находят, взять с них уже нечего.

С нотариальными доверенностями преступникам чуть сложнее – они сразу вызывают подозрение у регистратора. В 2004 году группа преступников у 6 акционеров «Кубаньэнерго» по подложной доверенности и паспортам списала ценных бумаг на сумму более 10 млн рублей. Мошенников удалось найти благодаря видеозаписи, сохранившейся в офисе ЦМД, куда один из них приходил. Однако ЦМД все же пришлось возместить ущерб пострадавшим акционерам из собственных средств.

Случаи, когда мошенники вступают в сговор с нотариусами, или когда нотариус неправильно удостоверил лицо, пришедшее с поддельным паспортом, достаточно. К ним тоже ходят с поддельными паспортами – ведь у нотариуса нет даже трех дней, чтобы попытаться проверить паспорт. Чаще мошенники сами изготавливают доверенности. И в случае удачной сделки, совершенной по поддельным нотариальным документам, суды определяют виновным только регистраторов, а не нотариусов, которые совершили ошибку. Поэтому каждая сделка с доверенностью вызывает у регистратора настороженность – сотрудники связываются с нотариусами, пытаются получить у них подтверждение доверенности и даже после общения с нотариусом разыскивают акционера, чтобы убедиться, что доверенность действительно была выдана лицу, указанному в документах.

«Наше законодательство запрещает сомневаться в нотариальных документах, а ФСФР, несмотря на огромное количество фактов мошеннических действий с нотариальными доверенностями, выписывает предписания регистраторам. В них регулятор указывает на недопустимость отказа в осуществлении операций по нотариальным доверенностям даже в тех случаях, когда подпись акционера в доверенности не совпадает с образцом подписи, находящейся в распоряжении регистратора»,– рассказывает глава ЦМД.

Использование судебных решений для перерегистрации акций в реестре стало популярным у мошенников лишь в прошлом году. При сегодняшних полиграфических возможностях подделать решения судов, так же как и доверенности, не составляет особого труда. Зато проверка судебных решений очень сложная процедура – получить информацию из канцелярии суда по телефону практически невозможно. А за три дня, отведенные регистратору на проведение операции, отправить, а главное, получить письменный ответ из суда абсолютно нереально.

Регистраторы считают, что подавляющее большинство проблем можно было бы снять, изменив правила ведения реестров. Эти правила созданы даже не ФСФР, а ее предшественницей – ФКЦБ в 1997 году, и с тех пор ни разу не менялись. Сейчас в недрах ФСФР готовится приказ «О некоторых вопросах ведения реестра владельцев именных ценных бумаг», который, как утверждает регулятор, устранит в большинстве своем лазейки для преступников. Регистраторы очень надеются увидеть в нем как минимум пункты о подключении их к базе выданных паспортов ФМС, о доступности электронной идентификации акционеров и об ограничениях на перевод акций по требованию, присланному регистратору почтой.

 

Справка
Реестр акционеров – это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам. Реестр акционерного общества является основным документом, подтверждающим право владения акциями общества и пользования вытекающими из такого владения правами и обязанностями.
Согласно п. 1 ст. 44 Закона об акционерных обществах в реестре акционеров указываются сведения о каждом зарегистрированном лице, количестве и категориях (типах) акций, записанных на имя каждого зарегистрированного лица, иные сведения, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации. В соответствии с п. З.ст. 44 Закона об АО держателем реестра акционеров общества может быть само общество или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг – регистратор. В обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества обязан быть регистратор. За нарушение правил ведения реестра акционеров установлено наказание в виде штрафа до 1 млн руб.

Автор: Светлана Локоткова